今日早盘，A股迎来持续震荡，前期涨幅较大的云计算概念股迎来大幅回调，其中
首先我们看海外大佬对云计算下游市场的判断。其中仅AI Agent市场，就是数万亿美元的空间。微软CEO 认为，传统的SaaS本质上是带有业务逻辑的 CRUD 数据库，而 AI Agent 可以集成所有业务逻辑并操控所有数据库；结合黄仁勋与 Salesforce CEO 的观点，AI Agent 可以自行规划、决策、选择工具完成任务，像一个真正的员Kaiyun体育官方网站 开云登录网站工一样工作，因此 AI Agent也可以被称为“数字员工”，IT 部门未来会更像 HR 部门。因此，本质上AI Agent的目标市场就不再是传统的 IT 预算，而是真人劳动力市场，可以达到数万亿美元。
高盛认为，AI算力需求的长期增长将推动公有云及AI计算基础设施投资增长，数据中心企业预计将成为AI浪潮的重要受益者。
近日，民生证券发布研报测算了云计算市场的规模。民生证券认为，DeepSeek加速 AI 平权进程，先云化才能 AI 化在全球范围内形成共识，参考罗兰贝格数据，2023 年我国SaaS 占比不足 30%，相比美国与全球 60%的水平仍有较大距离，预计国内企业有望迎来加速上云新阶段，并给出了中国不同类型云计算市场规模预测。
云计算的投资潜力也反应在巨头的资本支出上，这些投资即用来做模型训练也可在后续做云计算服务。根据微软、谷歌、亚马逊和Meta的报告，四家巨头在2024年的资本支出总额为2460亿美元，和2023年的1510亿美元相比飙升63%，今年的资本支出总额可能会超过3200亿美元。
在云计算下游AI Agent市场投资价值凸显、云计算市场增长迅速、科技巨头加大投资的背景下，云计算概念股短期的调整大概率不改长期向上的趋势。
大家可以看看$云计算ETF(SZ159890)$，联接基金（A类：021716；C类：021717）。该ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数，覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司，充分受益于AI浪潮。